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長期投資のための(てきとう)企業・業績分析を垂れ流すブログ

【ひとりブレスト】 2784 アルフレッサH

企業概要

医薬品卸大手。病院・診療所向け医療用医薬品(医薬品、診断薬、検査試薬、医療機器・材料)の卸売、セルフメディケーション(ドラッグストア・薬局向け一般用医薬品・健康食品・ヘルスケア商品)の卸売。その他、医薬品(医薬品・検査薬)・医療機器・用具・原薬の製造・販売と受託製造、調剤薬局運営、医療機関への新製品・業界情報・経営情報・開局情報提供。健康に関するサービスを総合的に提供できるヘルスケアコンソーシアムを目指す。2003年福神(医薬品等卸売)とアズウェルによる共同持株会社として設立。2010年丹平中田、2012年常盤薬品・恒和薬品を完全子会社化(現ティーエスルフレッサ)。2015年第一三共プロファーマの秋田工場を譲受。2018年第一三共から41製品・92品目の製造販売権を譲受(115億円)。2019年中国の医薬品卸売大手である華潤医薬商業集団と包括的な戦略的業務提携、ヤマト運輸調剤薬局向け在宅医療支援サービスで共同開発。2020年再生医療等製品開発のファーマバイオと資本提携再生医療等製品開発のメトセラ資本提携

指標面から

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  • EV/EBITDAが6倍とやや割安
  • 利益率は1%前後と薄利
  • ROEはブレがあるものの10%を超えることがない

業績から

Y on Y

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  • 売上利益ともに停滞中

Q on Q

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  • コロナが騒がれ始めてからは減収大幅減益が続いている

キャッシュフロー

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チャートから

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  • 株価はここ数年右肩下がり

定性的な面から

ポジティブ

ネガティブ

  • 卸談合事件が今後どのような影響を与えていくのか