2026-08-13

【決算分析】410A GMOコマース(2026年12月期第２四半期決算)

決算分析

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企業概要

店舗マーケティング支援会社。店舗のCX向上およびDX推進を支援するマーケティングプラットフォームの開発・提供、LINE公式アカウントやInstagramの導入・運用支援とコンサルティング。小売、飲食、アパレル、エンターテインメント業界の中小規模から大手チェーン店に至るまで、17000店舗の顧客基盤を有す。主要サービスはGMOマーケティングDX支援（集客ツール統合、店舗に最適なマーケティングツール導入・運用支援、店舗販促）、GMOマーケティングコネクト（統合型デジタルマーケティングプラットフォーム、マルチチャネル対応）、GMOおまかせ広告（広告運用代行サービス）。2025年AI搭載の店舗向けCXプラットフォーム「GMOマーケティングコネクト」をリリース。主要取引先はLINEヤフー。

業績から

売上は+23.8%、営業利益は+14.4%と好調
- ARRは+24.9%増、顧客数も+14.9%増、顧客単価も+6.8%増と順調。更に解約率も-1.2%も低下

ARRは順調増。顧客数と顧客単価も順調増

解約率は低位安定
- 例年2Qは解約率が高くなるのに今年度はかなり改善(上場効果？)

売上の順調増に伴い販管費率も順調減

原価率は前年度の15%から27%に悪化
- 1Q確認時は「GMOマーケティングコネクト」の開始に伴う仕入れ原価の発生とのことだったが、2Qは原価率が更に悪化しているため確認

決算関連資料

☆決算短信
 ☆決算説明資料

指標値から

PERは14.7倍とそこそこ評価はされている
EV/EBITDAは5.9倍と割安圏
配当性向は65%で利回りは4.43%と高配当の領域

チャートから

上場後の下落＆Saasショックのダブルパンチで大幅下落して、1000～1200円の範囲で安定？

その他コメント

配当性向 65% or DOE 8%の高い方を選択

買収したGMOデジタルラボの業績は改善傾向に
- 上期で前前期の通期実績を超えている

2026-08-12

【決算分析】3447 信和(2027年３月期第１四半期決算)

決算分析

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企業概要

仮設資材メーカー、岐阜県海津市本社。建設現場で使用する仮設資材/システム足場（くさび緊結式足場、次世代足場、仮設施工）の供給を中心に、仮設資材のレンタル、OEM製品の受託製造、物流機器の製造・販売。仮設足場の大手（低層〜中層向けくさび緊結式足場「シンワキャッチャー」）。中層〜高層向け次世代足場「SPS」（大型施設や公共工事をターゲット）の拡販、仮設資材のレンタル事業へ本格展開を推進。物流機器事業は工場・倉庫・建設現場における物品の保管・搬送等に使用される保管・搬送用パレット、AGV/無人搬送機器、スチールラック、パレットのオーダーメイド制作など。2016年次世代足場「SPS（サイレントパワーシステム）」の製造・販売を開始。2017年次世代足場「NDS（ダーウィン）」の製造・販売を開始。2023年橋梁用システム足場「ラピッドフロア」をIHIインフラシステム等と共同開発。2024年ヤグミグループ（足場施工会社）の子会社化。2025年海津建設を子会社化。