2022-02-10

【決算分析】3830 ギガプライズ (2022年3月期第3四半期決算)

決算分析

企業概要
業績から
マンションISPの管理戸数推移
指標値から
チャートから
定性的な面から

企業概要

不動産ITサービス会社、フリービットの子会社。マンション向けインターネットサービスのHomeIT事業（集合住宅向けISP、Wi-Fi、防犯・監視カメラ、不動産賃貸管理ソフト開発・販売）を展開。マンションデベロッパーや不動産管理会社等と提携、マンションのインターネット導入から利用・保守までのサポート、監視カメラ・VDRの販売保守、不動産賃貸管理ソフト販売など。集合住宅向けISPのサービス提供戸数は74万戸超。家電コントロール・スマートロックなどIoT分野に注力。2013年システム開発事業をフリービットに譲渡。2017年ナーブ社（VR開発）・ユーエムイー社（IoTサービス）と資本業務提携、不動産仲介をベースにITを利用した不動産Tech業務に参入。2020年NECネッツエスアイ<1973>と集合住宅向けISPサービス「SPES」の販売を開始、イオンハウジング事業のフォーメンバーズを譲渡。主要取引先はD.U-NET、大東建託パートナーズ、大東建託。

業績から

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微減ながら昨年度からほぼヨコヨコの決算
- 旧来の収益認識基準で比較した場合は、売上+7.0%、営業利益は+10.3%
四半期単体としては旧(昨期)と新(今期)で比較した場合でも微増となった
- 導入戸数増が昨年度より減少し、その影響でイニシャル売上が減少しているがランニング売上でそれを補う格好
期単体の営業利益率も2Qの12%後半から3Qは14%後半まで改善
- 一過性の問題(災害とNTT西日本の騒動)が解消されたため？

マンションISPの管理戸数推移

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会社の計画通りの着地をしそうな感じ
- 1Qから2QにかけてNTT西日本の騒動があったことを考えるとかなり健闘しているとは思う
2019年と2021年の増加戸数は非常に大きいが特需だった？
- 今後は年間15万戸+αくらいがベースになるのか

指標値から

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今の成長の数字を見る限りは妥当な割安さ
- 成長が続くのであれば十分割安

チャートから

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ダブルトップ気味から底を探る展開。流石に今回の決算では上がるほどの勢いはでないのでは…と(´・ω・`)

定性的な面から

ポジティブ

主戦場の集合賃貸住宅市場については回復基調とのこと
中古市場でもインターネット接続サービスへの需要が高く引き続き堅調に推移するとのこと
- 競争力さえ維持できればマーケット拡大の恩恵をしっかり受けれそう

ネガティブ

稼ぎがマンションISP頼みなのは相変わらず
マンションISPの増加戸数のペースが2019年と2021年と比較すると鈍化しているように見えるが
- 今の水準が通常運行で、2019年と2021年は一過性の要因による年だったのか？

その他

3Qの時点でも配当額が提示されないのはどのような理由が…

2022-02-08

【決算分析】6089 ウィルグループ (2022年3月期第3四半期決算)

決算分析

企業概要
業績から
指標値から
チャートから
定性的な面から

企業概要

人材支援サービスグループ。セールス（販売支援スタッフ派遣・請負）、コールセンター（オペレーター派遣・請負）、ファクトリー（軽作業スタッフ派遣、製造・検査・梱包請負）のアウトソーシング業務を営む。国内WORK事業、海外WORK事業の２セグメント。サービスブランドを「WILLOF」に統一。中核会社のウィルオブ・ワークはモバイル端末販売や通信会社向けコールセンター、ウィルオブ・ファクトリーは食品製造業に特化したサービスを提供。ハイブリッド派遣（常駐正社員と派遣スタッフをチームに派遣、常駐正社員が就業管理や現場管理をサポート）に特長。その他、医療・介護分野における介護士派遣・紹介事業や技術者派遣、スタートアップ人材支援。海外はシンガポールやオセアニア地域で人材派遣・人材紹介などの人材サービス事業を展開。2018年東北地方中心に建設技術者派遣のC4社を買収（34億円）。2020年子会社のフォースタートアップス<7089>がマザーズへ上場。2021年子会社ボーダーリンク（外国語指導助手派遣）がレアジョブ<6096>と資本業務提携。