【ひとりブレスト】 3087 ドトール・日レスホールディングス

企業概要

日本トップクラスの外食グループ。日本最大級のコーヒーチェーン「ドトールコーヒーショップ」「エクセルシオール」「星乃珈琲」、パスタ専門店「洋麺屋五右衛門」など国内2038店舗（2020年8月）。 「白ドトール」による店舗リニューアル、「星乃珈琲」「OSLO COFFEE」の店舗拡大、統合新会社D&Nカフェレストランによる新店舗開発、海外店舗拡大などに注力。2007年日本レストランシステムとドトールコーヒーの持株会社として設立。2016年プレミアムコーヒー＆ティーの「神乃珈琲」営業開始。2017年中国におけるドトールコーヒーショップの事業展開で小南国社（香港）と合弁会社設立。

指標面から

• 赤字の今期は算出不能だが、昨年度の業績まで戻ると仮定すると…あれ？昨年度の短信が見つからない

→四季報から原価償却費を拾ってきて計算したらEV/EBITDAは3倍くらいですね

• 自己資本比率は驚異の80%。現金も300億オーバーを保有しており潤沢。
• こちらも赤字前の昨年度の数字でROEは6%程度。効率は良くない。

業績から

• コロナ前から売上と利益は伸び悩み気味ではあり、コロナで売上と利益が一気に縮小した

→伸び悩んでいたが大きく悪化するようなことはなかった。コロナ後はどうなるか？

• 現金の積み上げ方はエグい
• 営業利益率は8%前後と飲食店系統としては悪くない。
• 2020年の3-5月(1Q)をボトムに売上・利益ともに回復傾向にはある。ただし利益はまだまだ心もとない

→財務がエグいので等分潰れることはないが

チャートから

• コロナより株価も壊滅したが、業績より先に株価は復活の兆し

定性的な面から

競争力

• ドトールは店舗数は多いので使いやすいは使いやすい

→フルサービスやスタバと比べるとリラックスはできないかな

• 星乃珈琲はフルサービスタイプの少し高級路線。雰囲気は良いけどコメダと比べると勢いがない感じも…

マーケット

• カフェマーケットはわりと飽和気味な気も。ただ、これが縮小する気配もないからこのままヨコヨコ？

その他

• 星乃珈琲でドトールバリューカードが使えないのがダメ(´・ω・｀)
• なぜHPでIR情報へ飛ぼうとしたらNot Foundになるんや…(´・ω・｀)

→となると去年以前のデータはどこにあるんや…