【ひとりブレスト】 2341 アルバイトタイムス

企業概要

求人情報サービス会社。静岡を基盤に首都圏・中部・大阪でアルバイト求人情報誌「DOMO」のフリーペーパー編集・発行、サイト「DOMO NET」運営、正社員の転職・情報サイト「JOB」運営。無料求人情報誌のパイオニア。主力商品の無料求人情報紙媒体と求人情報サイトはアルバイター・パートタイマー・派遣社員・契約社員などの非正社員向け求人情報（静岡東部・中部・西部・名古屋で発行）。その他、リアルイベント「JOBフェア」開催、女性向け転職サイト運営、IT業界で働く女性のための転職サイト「ベティ」運営等。2016年英語・幼児保育施設を開校。主要取引先は大日本印刷、神田印刷工業。

指標面から

• EV/EBITDAは24.6倍とかなり割高だがそもそも利益が出ていないためこの指標はあまり役に立たず
• ROEは最盛期には20%以上出あったが今は…利益出てませんからね
• 自己資本比率は88.4%と昔から無借金で超優良財務
  • 財務良好だが悪化しても構わないのでもう少しチャレンジを…
• 業績の悪化に伴い配当は減らされて今は3円に。配当利回りは1.9%と良くもなく悪くもなく。
• PBRは1倍前後。純資産の8割近くが現金という相も変わらず現金大好き企業
  • 絶対に倒産しないと思うけど、必要以上に現金を抱え込んでるイメージはある。

ファンダメンタルから

Y on Y

• コロナの影響で売上と利益が悪化
  • 利益は赤字転落し、今季はわずかながら黒字の予想。
• デジタル化に失敗したのか、ここ数年(コロナ前から)は利益や利益率が悪化傾向。

Q on Q

• 5四半期連続で利益は赤字。ただし直近の1Qでは前年比で赤字幅は減少。

キャッシュフロー

• コロナ渦では流石にフリーCFはマイナスに。
  • 現金はかなり保有しているので経営への影響は現時点では皆無。

有利子負債

• 文句はなし。

チャートから

• コロナ時の底から反発してきた感じはあるものの、ここから上値を目指すために業績の回復は必須か。

定性的な面から

ポジティブ

• 情報支援(DOMOなど)はコロナの影響から回復傾向に
• 『ワガシャ de DOMO』（サブスクリプション型課金モデル）が拡大しているらしい
• 東海圏ではわりと知名度が高い求人誌(サイト)。

ネガティブ

• 採用サイト支援ツール(『ワガシャ de DOMO』)については競合が多い中どう差別化するか
  • 最終的には価格の叩き合いにならないか？
• サブスクリプションの人気が出ると、影響で単価の高い求人誌の掲載数が減るのでは？